O mercado internacional de moedas
Esse trabalho busca explicações para o comportamento errático das trajetórias de taxas de câmbio ao redor do mundo entre 2006 e 2010. Argumenta-se que o modo de operação o mercado de câmbio internacional e, mais especificamente, as operações de carry trade distorcem sistematicamente as taxas de câmbio entre várias moedas, desviando suas trajetórias dos fundamentos econômicos. A operação de carry trade consiste em uma estratégia financeira que busca usufruir de diferenciais de juros entre moedas e pode ser uma operação financeira convencional - quando um agente toma empréstimo em uma moeda e aplica em ativos denominados em outra - como também pode ser uma aposta no mercado de derivativos de taxas de câmbio onde se aposta nas variações das taxas e o agente fica comprado na moeda de taxa de juros alta e vendido na moeda mais de taxa de juros baixa.
Sovereignty, the exchange rate, collective deceit, and the euro crisis
BRESSER-PEREIRA, L. C. ; ROSSI, P.. Sovereignty, the exchange rate, collective deceit, and the euro crisis. Journal of Post Keynesian Economics, v. 38, p. 355-375, 2015.
Política cambial no Brasil: um esquema analítico
ROSSI, P.. Política cambial no Brasil: um esquema analítico. Revista de Economia Política (Online), v. 35, p. 708-727, 2015.
Componentes Macroeconômicos e Estruturais da Crise Brasileira: o Subdesenvolvimento Revisitado
ROSSI, PEDRO; MELLO, G. S. . Componentes Macroeconômicos e Estruturais da Crise Brasileira: o Subdesenvolvimento Revisitado. Brazilian Keynesian Review, v. 2, p. 252-263, 2016.
Impactos do novo regime fiscal na saúde e educação
ROSSI, PEDRO; DWECK, ESTHER . Impactos do novo regime fiscal na saúde e educação. Cadernos de Saúde Pública (Online), v. 32, p. 1, 2016.
Fiscal costs of monetary policy: indirect effects of an interest rate shock on Brazilian public net debt
CARVALHO, L. B. ; Diniz A ; MARTINS, I.P.G.; ROSSI, P. . Fiscal costs of monetary policy: indirect effects of an interest rate shock on Brazilian public net debt. Revista de Economia Política (Online), v. 36, p. 557-579, 2016.
Taxa de câmbio e política cambial no Brasil: Teoria, Institucionalidade, papel da arbitragem e da especulação
ROSSI, P.. Taxa de câmbio e política cambial no Brasil: Teoria, Institucionalidade, papel da arbitragem e da especulação. 1. ed. Rio de Janeiro: FGV Editora, 2016. v. 1. 176p.
The Fourth Dimension: Derivatives and Financial Dominance
DE MEDEIROS CARNEIRO, R. ; ROSSI, P.; SANTOS MELLO, G. ; VINICIUS CHILIATTO-LEITE, M. . The Fourth Dimension: Derivatives and Financial Dominance. The Review of Radical Political Economics, v. 47, p. 641-662, 2015.
Marx's fictitious capital: a misrepresented category revisited
Link original: https://academic.oup.com/cje/article/46/3/545/6582522
The Brazilian experience in managing interest exchange rate nexus
The interest-exchange rate nexus has been the paramount determinant of the course
of the exchange rate in contemporary Brazil through the operation of carry trade which has
different forms, all related to the interest rate differential. To explain how this works in
Brazil and how the Government has been dealing with it through the exchange rate policy
this paper addresses four main questions: firstly, it discusses some theoretical background
related to the interest-exchange rate nexus; secondly, it makes an attempt to explain why the
interest rate in Brazil is so high, examining briefly the main explanations for it; thirdly it
describes the Brazil’s foreign exchange markets, their size and hierarchy; lastly it explains
the carry trade dynamics in different foreign exchange markets and also the government
policies envisioned to curb it. In the final remarks, some recommendations to improve the
foreign exchange market regulation are made.
A quarta dimensão: os derivativos em um capitalismo com dominância financeira
Esse artigo tem como objetivo colocar em discussão o papel dos derivativos na dinâmica capitalista
contemporânea. Sugerese uma construção analítica a partir de uma leitura de Marx, onde se apresentam
quatro dimensões do desenvolvimento do modo de produção capitalista. O objetivo dessa construção é
destacar o mercado de derivativos como um desdobramento do capital fictício e como uma esfera
particular da acumulação financeira: a quarta dimensão. A forma de acumulação proporcionada nessa
esfera diferenciase das outras formas de capital financeiro uma vez que os derivativos não negociam a
propriedade em si, mas as variações patrimoniais. Argumentase que o mercado de derivativo atua sobre
dinâmica de preços dos ativos e condiciona a acumulação capitalista à formação dos preços futuros nesses
mercados. Dessa forma, propõese que os derivativos não são apenas coadjuvantes no processo de
acumulação financeira, mas desempenham um papel central que condiciona a dinâmica de todo esse
processo.